近期，部分中小銀行掀起新一輪存款利率調整潮。銀行多家農商行、年期村鎮銀行相繼宣布下調定期存款利率，存款調整後，利率部分機構五年期整存整取利率最低已降至1.2%，降至跌破國有大行1.3%的部分同期利率水平。值得注意的銀行是，“存5年不如存1年”的年期利率倒掛現象在中小銀行間愈發普遍，引發市場廣泛關注。存款
上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，利率為了在保障流動性的降至同時有效壓降存款付息成本，中小銀行選擇對長期限存款利率進行更大幅度的部分調整，通過價格杠杆引導儲戶選擇中短期存款產品，銀行從而避免長期資金的年期過度鎖定，優化負債結構。
這輪中小銀行利率調整與國有大行形成鮮明對比。數據顯示，5月20日國有大行集體下調存款利率。其中，活期利率下調5個基點至0.05%；定期整存整取三個月期至二年期利率均下調15個基點，三年期和五年期利率均下調25個基點，分別達1.25%和1.3%。與國有大行不同的是，中小銀行此次調整呈現“長端利率加速下調”的特征。
對此，南開大學金融學教授田利輝表示，中小銀行五年期存款利率跌破國有大行水平，主要是由淨息差收窄、期限錯配風險與政策傳導機製共同作用的結果。在當前信貸市場環境下，貸款利率持續走低，中小銀行利差收窄，被迫降低高成本長期存款利率。而中小銀行貸款多為短期業務，長期存款易導致資金錯配，所以主動壓降長期利率。
國家金融監督管理總局數據顯示，今年一季度我國商業銀行淨息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度下降9個基點。從機構類型看，今年一季度國有大行、股份製銀行、城商行、農商行淨息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，分別較2024年四季度下降11個基點、5個基點、1個基點、15個基點。
麵對淨息差壓力，中小銀行積極調整長期存款利率。田利輝表示，中小銀行采用“短期高息、長期壓降”策略，是為了通過短期高息吸引對流動性敏感的客戶，緩解長期負債壓力。從趨勢上看，在淨息差壓力下，短期內倒掛現象或將延續。若未來利率回升，倒掛情況可能得到緩解，但中小銀行大概率會長期保持“短期利率略高、長期利率壓降”的定價策略。
楊海平表示，中小銀行出現存款利率倒掛主要源於兩大因素：一方麵，長期限利率在正常情況下較高，可壓縮空間更大，銀行在壓降存款付息成本與保障流動性的權衡中，往往率先調整長期利率；另一方麵，銀行基於對利率下調的預期，通過利率定價主動引導存款行為，縮短負債平均到期時間，增強重定價靈活性，提前鎖定低成本資金。
“這一現象標誌著中小銀行存款經營模式正發生轉變，從過去單純追求規模轉向精準控製；更加注重對被動負債的主動管理，規避高成本存款。在當前利率下行趨勢未改的情況下，存款利率倒掛或將愈發普遍。”楊海平表示。（來源：人民網）
編輯： 劉曉東
